根據(jù)權(quán)圖工作室數(shù)據(jù)，2024年，中國醬酒產(chǎn)能約65萬千升，同比下降13.33%。這是自2019年以來醬酒首次出現(xiàn)產(chǎn)能下降的情況。

　　顯然，“醬酒熱”退潮之后，產(chǎn)業(yè)的深度調(diào)整持續(xù)影響著醬酒企業(yè)的發(fā)展。去年有大部分醬酒廠都在削減產(chǎn)能、收縮業(yè)務規(guī)模，其中三四線醬酒企業(yè)大幅度減產(chǎn)，不少中小型醬酒企業(yè)更是直接停產(chǎn)。

　　同時，根據(jù)貴州日報數(shù)據(jù)，醬酒核心產(chǎn)區(qū)仁懷市，經(jīng)過一系列兼并重組后，其白酒企業(yè)數(shù)量已經(jīng)從1925家減少到800多家。其中拋開一、二線的頭部陣營，仍然有八百家左右的中小型醬酒企業(yè)。

　　那么，在縮量的消費市場、過剩的醬酒庫存、殘酷的市場競爭等綜合環(huán)境下，仁懷市這八百家企業(yè)將面臨怎樣的考驗？他們又將如何規(guī)劃未來的發(fā)展路徑？

　　回看“醬酒熱”?中小型醬酒企業(yè)的機會還在嗎？

　　2019年至2021年，醬酒市場經(jīng)歷了一輪爆發(fā)式增長，行業(yè)規(guī)模從約1350億元增至1900億元，年復合增長率超20%，這是“醬酒熱”的直接呈現(xiàn)結(jié)果。而理解清楚“醬酒熱”因何而熱的本質(zhì)，或許就知道問題的答案了。

　　首先，是消費需求升級帶來的結(jié)構(gòu)性紅利釋放。醬酒契合消費者對“純糧釀造”“稀缺性”的偏好。

　　其次，茅臺的龍頭效應仍然在持續(xù)。2019年至2021年，茅臺股價從約800元漲至2600元，為醬酒品類形成“背書”。

　　其三，資本瘋狂涌入，仁懷企業(yè)開啟產(chǎn)能競賽。2020-2021年，巨人集團、融創(chuàng)中國、北京聯(lián)美等跨界資本在茅臺鎮(zhèn)投資超500億元。

　　其四，渠道利潤驅(qū)動下，經(jīng)銷商狂熱推廣。彼時，醬酒經(jīng)銷商毛利普遍達50%-80%，渠道推力強勁。貼牌商通過高返利政策吸引中小經(jīng)銷商，形成“短平快”銷售模式。

　　其五，政策與產(chǎn)區(qū)賦能。貴州省“十四五”規(guī)劃明確打造“世界醬香型白酒產(chǎn)業(yè)集群”，仁懷市也持續(xù)開展整合行動，推動產(chǎn)能升級。

　　整體來看，有行業(yè)人士認為，“醬酒熱”的本質(zhì)是“消費升級+資本杠桿+政策紅利+茅臺標桿”驅(qū)動下的一場產(chǎn)業(yè)狂歡。

　　對比之下，在2024年雖然有多項“醬酒熱”支撐要素已經(jīng)消失，但仍然有重要的推動力仍然在持續(xù)作用。

　　一方面，白酒消費降級趨勢明顯，但從更長遠的角度來看，消費者對高品質(zhì)生活的追求長期不變，茅臺的標桿效應還在持續(xù)，并且經(jīng)過前期的“教育”，消費者對醬酒認知顯著提升。整體市場仍然處于擴容階段，從2017年到2024年，醬酒的銷售收入和利潤均保持正增長。

　　另一方面，雖然資本撤退明顯，但仍然有像國臺、金沙、夜郎古這樣的企業(yè)在背后資本的支持下持續(xù)發(fā)力，向好發(fā)展。同時政府層面的支持力度依然在持續(xù)強化。

　　因此，中小型醬酒企業(yè)并不是沒有機會，長期看，醬酒仍將占據(jù)高端白酒核心地位，未來競爭將轉(zhuǎn)向品牌分化與品質(zhì)深耕。

　　對比濃香？看那些繞不開的環(huán)節(jié)

　　在仁懷市酒業(yè)協(xié)會2020年年會上，會長呂云懷就曾表示，茅臺和濃香走過的路，大多數(shù)中小企業(yè)還得再走一遍�！拔覀兛梢蕴嵝�率，加快步伐，但是，不可能繞開、跳開這個環(huán)節(jié)�！�

　　一方面，產(chǎn)業(yè)需要時間來逐步解決快速擴張帶來的問題。

　　在曾經(jīng)的“黃金十年”，五糧液營收從63億飆升到272億，以之為代表的濃香陣營市場份額已超過70%。強力激 活了產(chǎn)業(yè)渠道，吸引了大批業(yè)外資本。

　　在“大干快上”的擴張行動中，濃香型白酒也出現(xiàn)了如，品牌開發(fā)過多過濫、品質(zhì)參差不齊、文化工藝傳播薄弱、產(chǎn)品魚龍混雜等問題。而后續(xù)濃香白酒的發(fā)展也是持續(xù)解決上述問題的過程。

　　對比來說，在“黃金十年”掉隊之后，醬酒在2019年開始了大爆發(fā)，但由于“醬酒熱”持續(xù)的時間短于濃香的“黃金十年”，醬酒也更快暴露出問題。

　　也因此，從時間的角度來說，醬酒需要更多的時間調(diào)控和解決上述問題。同時，值得注意的是，在文化、工藝的傳播上醬酒表現(xiàn)出更團結(jié)一致的重視和行動，為醬酒的市場基礎作出了鋪墊。

　　另一方面，品牌化的企業(yè)才“笑到了現(xiàn)在”。

　　日前權(quán)圖也在直播中表示，濃香型白酒現(xiàn)在發(fā)展比較好的都是名酒品牌，而醬酒最終也可能會像濃香一樣，形成品牌化，而非品牌化的企業(yè)將逐漸被淘汰。

　　進入深度調(diào)整?醬酒排位賽才正式打響？

　　縱觀醬酒現(xiàn)在的陣營，茅臺一騎絕塵；二線站著闖過200億元大關(guān)的習酒、郎酒；而在20億-50億元的三線企業(yè)中，佇立著國臺、金沙、茅臺保健酒等企業(yè)。

　　對比濃香，醬酒企業(yè)除了一、二線的穩(wěn)定陣營下，三線、四線仍然有很多企業(yè)的營收在大幅度地上下浮動著。醬酒的腰部排位賽還在持續(xù)進行中，中小型企業(yè)仍然有很大的機會向前沖刺和超越。

　　并且，有行業(yè)人士提到，“現(xiàn)在渠道的蓄水池沒有了，企業(yè)的銷售數(shù)據(jù)就真實了，醬酒的排位賽才正式開始�！�

　　由于“醬酒熱”，渠道在利潤的驅(qū)使下持續(xù)擴張囤貨，導致堰塞湖的形成，而醬酒的流通渠道也足夠長，真實的消費者購買量會在經(jīng)過一個渠道的流轉(zhuǎn)周期之后才傳遞到生產(chǎn)端。

　　這導致了，調(diào)整前期，醬酒企業(yè)的數(shù)據(jù)存在滯后性。因此，在進入深度調(diào)整期后大量中小型醬酒企業(yè)才看到真實的市場情況。此時，重新排位的機會就來了，只有扛得住周期調(diào)整壓力，找到自我發(fā)展路徑的企業(yè)方能站上排位榜單。

　　權(quán)圖醬酒工作室建議，二三線醬酒企業(yè)和主產(chǎn)區(qū)的中小型醬酒企業(yè)必須首先關(guān)注資金問題。還要快速調(diào)整經(jīng)營目標，同時根據(jù)企業(yè)自身產(chǎn)品的品質(zhì)和品牌價值，重塑產(chǎn)品價格，堅守醬酒賽道，積極經(jīng)營、夯實基礎、提升專業(yè)力，以長期主義渡過寒冬。

　　對于已經(jīng)停產(chǎn)的小企業(yè)，權(quán)圖認為，極小部分企業(yè)可以轉(zhuǎn)型為精品酒莊和圈層品牌。做精品釀造、年份儲存、圈層品牌、深度體驗等的完整閉環(huán)，實現(xiàn)創(chuàng)新經(jīng)營。（文章來源：微酒）

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